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专访德勤谢安：什么是“好”的ESG企业？房企如何拥抱ESG变革？

时间：2024-06-27 16:40

房地产企业面对可持续发展目标的实现，基于监管、投资者以及公众的要求，应如何将ESG战略融入进企业管理的“毛细血管”中？

文 / 李珍《金砖财经》副主编

随着房地产新发展模式深入人心，ESG（环境、社会和公司治理）所倡导的可持续发展理念与房地产新发展模式的转型高度契合。ESG作为实现可持续发展模式的重要衡量指标，越来越受房地产行业的关注，正在成为房地产新发展阶段的推动力。

根据IEA机构统计数据，全球房地产部门的碳排放达到100亿吨，占了全球碳排放的40%。中国拥有全球最大的房地产市场，在面向2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和目标的背景下，房地产行业低碳转型的变革才刚刚开始。

德勤中国在其《创造可持续价值：房地产与环境、社会及管治》报告中指出，基于监管规定、投资者要求和社会期望，可持续性成为行业持续增长的关键，加强对ESG的重视和实践，有望为房企带来创造长期价值的机会。

近日，德勤中国可持续发展与气候变化主管合伙人、华北区副主管合伙人谢安接受了《金砖财经》的专访，作为专注在ESG领域的“布道者”，为中国企业双碳目标的实现与低碳转型，以及在企业应对气候变化与ESG管理等方面进行服务与支持。针对ESG理念、ESG投资以及ESG如何为企业带来价值创造等相关问题，谢安认为一个真正践行ESG理念的企业，需要将ESG因素纳入企业管理的全流程，即在企业战略、执行、治理及披露全流程的ESG融入。除了为满足监管要求外，ESG能够真正助力企业可持续运营，优化企业可持续发展战略与提升企业的“韧性”。

房地产业作为碳排放最大的行业之一，谢安指出房地产企业想要实现ESG目标的达成，除了设立实施路径和有效的监测计划外，还需要制定ESG管理体系、建立ESG常设管理组织等一系列ESG管理动作，不仅可以使房企保持领先竞争对手的优势，进而满足绿色投资机构的要求，强化雇主品牌以保持企业对人才的吸引力，还将使房企成为ESG变革时代的领跑者，更好地从ESG获得长期价值。

一、ESG缘何是企业价值创造的驱动力？

《金砖财经》：ESG理念的全球普及和监管机构推广，在您看来ESG是什么？

谢安：联合国在2015年设置了全球的可持续发展目标（SDG），这个目标同时兼顾消除贫困、社会发展和环境发展的维度。ESG和可持续发展目标存在诸多联系，ESG推动企业的环境、社会和治理变革，有助于支持实现可持续发展目标。

首先，ESG是可持续发展理念在资本和商业端的具象化。它根植于可持续发展理念，通过对商业、资本市场发展提出关注财务指标外的环境、社会、管治因素的新要求，促进资源流向更利于环境、社会可持续发展的领域。

其次，ESG为企业、行业和国家的可持续发展提供实践路径和绩效衡量工具。一方面，主流ESG框架如国际报告倡议标准（Global Reporting Initiative Standards）、香港交易所《环境、社会及管治指引》等为企业实践、衡量和追踪ESG提供一致、量化、可比的指标体系。另一方面，ESG通过驱动企业实践劳工保护、温室气体减排、污染治理等，也在产业和国家层面推进实现联合国可持续发展目标、《巴黎协定》减排目标等。

《金砖财经》：ESG对于企业发展有什么价值和帮助？

谢安：越来越多的实践和经验表明，企业忽视ESG往往在一定程度上会损害声誉、失去客户、疏远员工以及增加经营成本。反之，在企业管理全流程中，如果纳入ESG因素，存在多方面的益处，具体包括：

第一，满足监管要求。当前全球达成多元、包容与公平的可持续发展价值共识，同时低碳转型引领新的投资和发展理念。全球对企业可持续表现的监管日益趋严、可持续信息披露要求加码，实践ESG能帮助企业满足相关的合规要求。

第二，助力可持续运营。通过将ESG因素纳入企业管理全流程，优化和改进企业战略、产品设计，搭建ESG管理组织架构，明确ESG职责分工，设置激励机制等，赋予企业更可持续的发展路径与更具韧性的商业能力。

第三，提升利益相关方的沟通。识别利益相关方（包括股东、投资者、员工、消费者、供应商、所在社区、政府等主要相关方）等关注的重要议题，通过撰写、发布ESG报告，进行重要议题的信息披露，搭建沟通平台。

第四，有助于获得资本市场的青睐。加强ESG管理有助于提升企业ESG评级，更有利于获得资本市场的青睐，提升企业估值，降低资金成本等。

《金砖财经》：面对气候因素变化，您认为企业可持续发展的理念如何与现实处境相结合？

谢安：气候因素是当前影响可持续发展目标实现的主要因素之一，近年来极端天气频发，气候变化造成的物理风险给企业带来极大的直接经济损失。此外，还有很多气候转型风险虽然跟短期的企业运营不直接相关，但会影响企业的长期发展。

如何积极应对未来可能频发的极端天气和长期存在的气候风险，实现可持续发展目标，是企业需要积极面对和提前准备的重要事项。在此，建议企业可通过采纳或参考《气候相关财务信息披露工作组建议报告》（TCFD建议）的框架，提前布局。

TCFD建议是被全球广泛采纳的框架，德勤也是TCFD的专家组成员，深度参与气候对财务影响的研究、TCFD建议的制定等。该框架指导企业披露气候对财务的风险和机遇，并给企业一个完整的、有前瞻性的气候管理思路，清晰地指导企业从战略、治理、风险管理、指标和目标四个维度做好准备，包括：

第一，战略维度。企业应该识别、分析气候相关的风险和机遇对业务、战略和财务规划的实际和潜在影响，并据此设定应对策略；

第二，治理维度。企业应该提升董事会对气候管理的关注和参与度，同时建立相关的评估机制和管理流程；

第三，风险管理维度。把气候风险的识别和评估流程融入企业的整体风险管理；

第四，指标和目标设置维度。企业应该参考国际主流框架和优秀实践，采用通用的指标和目标来评估、披露自身和外部（比如供应链）的气候风险；这些指标能帮助企业设定目标、追踪目标实现情况，也让气候风险更加量化可比。

《金砖财经》：在您来看，什么是“好”的ESG企业？

谢安：一个“好”的ESG企业，关注两个“不仅”：一是不仅关注股东权益，更要关注监管机构、员工、所在社区、供应商等其他相关方的利益；二是不仅关注短期的利润，也要考虑如何创造长期的价值。

如何做到一个“好”的ESG企业，概括来讲，就需要将ESG因素纳入企业管理的全流程，即在企业战略、执行、治理及披露全流程的ESG融入，包括：

战略层面：识别影响财务和非财务表现的关键ESG因素，并据此规划愿景、目标和实现目标的战略路线图。执行层面：评估ESG风险，并通过组织、业务变革来缓解、适应ESG风险，同时注重收集数据、善用数字化工具，为利益相关方创造长效价值。治理及披露层面：建立可持续的治理框架，以及ESG因素识别、监控和风险管理机制，并通过可持续绩效的测算、报告和鉴证来准确反映ESG绩效，为后续改善企业运营提供数据和证据，并提升运营透明度。

《金砖财经》：ESG投资有几重维度的理解？金融机构ESG投资是时髦理念还是投资趋势？

谢安：我比较认同联合国《负责任投资原则》（UNPRI）对ESG投资的定义和解释，即ESG投资指将环境、社会和治理因素纳入投资决策和积极所有权的策略和实践。其中，具有财务重要性的ESG因素必须纳入投资决策。

当前市场上存在一些对ESG投资的误解或较狭隘的定义，例如将其单一的理解为特定策略开展投资或投资于特定产品；有的理解为ESG投资一定会造成投资收益的降低；或者有的简单的将ESG投资等同于可持续、道德、慈善等概念，这些理解都是相对片面、不准确的。

ESG投资是热门话题，但并不是短期的资本市场热潮，而是有框架可依、有数据证明的长期发展趋势。长远来看，ESG投资是未来的必然趋势：

首先，从监管端看，全球鼓励和引导ESG投资，各地区陆续出台相关ESG投资的监管政策或指引。例如，中国证券投资基金业协会发布了《绿色投资指引（试行）》，香港证监会就加强绿色基金或ESG基金披露发出指引。

其次，从市场趋势看，UNPRI作为ESG投资的重要倡导者，其签署方数量逐年上升。截至2022年6月初，共有超过80个国家和地区的约5000家机构（包括资产管理者、资产拥有者和咨询服务商）参与了UNPRI的签署。

再次，从投资收益来看，ESG投资强调具有财务重要性的ESG因素必须纳入投资决策，这些ESG因素往往是过去被忽视的隐性因素，在综合考虑了ESG因素的情况下，将有利于创造长效价值。

《金砖财经》：您如何展望中国ESG发展趋势？

谢安：关于中国ESG发展趋势，可以从两方面来看：

一方面，从中国ESG监管推动机制来看：中国将继续延续“自上而下”的 “ESG信息披露”和“ESG资金引导” 双轮驱动机制。ESG信息披露驱动，是指从监管出发，设置严格ESG披露要求，提升ESG披露质量，以信息披露要求倒逼企业提升ESG管理。ESG资金引导机制，是指以投资激励为主的资金引导机制，强调政策层面的激励和引导。

另一方面，从中国E、S、G三个维度的发展趋势来看：在环境（E）层面，继续完善碳达峰碳中和“1+N”政策体系，加强应对气候变化的行动，以及持续完善国内环境法规政策，升级环境监督职能升级；在社会（S）层面，助力乡村振兴，加快农村、农业发展，以及加强和稳定产业链供应链；在治理（G）层面，强化公司治理要求，并打造公司治理示范企业，推介典型经验做法。

二、房地产企业如何拥抱ESG变革？

《金砖财经》：房地产企业如何制定“ESG”目标？通过哪些方式（途径）来实现ESG目标的达成？

谢安：房地产企业在制定“ESG”目标前需要统筹考虑几方面的因素，首先是分析ESG对业务的影响，结合外部环境评估，识别利益相关方并分析其核心诉求、与公司间的关切，以此识别重要性议题。然后，企业可以针对自身业务影响最大的领域，结合自身的实际情况，设定具体、可测量、可实现、以及有时限的ESG目标，并设立目标的基准线水平，便于后续追踪测量进展。

在设立目标后，企业应设立实施路径和绩效监测计划，包括：（1）根据总体目标设定阶段性目标，并制定行动方案；（2）设立目标进展的绩效指标，并建立衡量和监测目标实施进度的方法（包括关键绩效指标的定义、计算方法等）；（3）搭建ESG管理体系，以此统筹实践和收集数据，跟踪、衡量和监测实施进展。

《金砖财经》：房地产行业作为碳排放最大的行业之一，房企在其业务推进中如何认识碳中和这一概念，需要改变或通过哪些方式来实现？

谢安：德勤中国于今年4月发布了《创造可持续价值：房地产与环境、社会及管治》报告，探讨了房地产行业如何支持及追求可持续发展，其中也包括房地产行业如何认识碳中和以及房地产去碳化。

根据《巴黎协定》，于2030年前，每单位建筑面积全球平均建筑能耗强度必须减少至少30%。作为缔约方之一，中国在行动计划中制定了各种具体目标。同时，《中国气候政策文件》要求在2025年前，所有城市的新建筑都将按照绿色建筑标准建造，而可再生能源亦将占建筑中使用的常规能源替代品的8%。由于参与协议的国家将在2024年起，透明地报告他们在减缓气候变化方面的进展，房地产行业成为了监管的关注焦点，面临着持续压力。

对于致力于成为“行业领导者”的房企，可以根据国际标准和工具，如科学碳目标倡议（SBTi）、碳信息披露项目（CDP）或净零碳建筑宣言、全球房地产可持续性标准（GRESB）等，提交碳排放报告，设定碳中和目标和路线图，做出减少碳排放的承诺，以及落地对应的减碳举措。

《金砖财经》：对于商业地产企业而言，房地产全生命周期如何实施碳中和管理？从境外的企业实践来看，您认为境内房企该如何借鉴？

谢安：德勤中国发布的《创造可持续价值：房地产与环境、社会及管治》报告，也论述了房地产全生命周期如何实施去碳化管理。

从房地产推进去碳化的维度来看，建筑物的碳足迹有两种类型：运营碳和隐含碳。运营碳足迹指由于建筑物使用过程中直接产生的碳排放。隐含碳足迹则与建筑材料和产品的生产、运输和施工过程有关。房地产公司的去碳化战略应涵盖房产的整个生命周期。必须同时处理运营碳和隐含碳足迹问题。房地产企业应采用全面的去碳化、能源优化和循环经济战略，其涵盖包括设计、施工、使用阶段、翻新和拆除在内的建筑物生命周期所有阶段。

我们看到部分境外的房地产行业领导者已经开始提前布局和开展行动，而中国也已制定相关规则。中国的房地产企业应调整其业务适应以下战略：1）遵循相关法规和指南；2）尽早发现新机会，以控制建筑施工成本，保持领先于竞争对手的优势；3）吸引对投资绿色资产的需求远未得到满足的投资者；4）强化雇主品牌，以保持企业对人才的吸引力。

《金砖财经》：在众多房企的ESG实践中，社会责任仅指公益慈善吗，企业践行好社会责任有几重维度理解？房企如何实现好社会责任？

谢安：将社会责任等同于公益慈善是过去很多企业的误解。企业社会责任指企业在创造利润，对股东负责的同时，兼顾对国家和社会发展、自然环境的责任，并保护劳动者、消费者、供应商、社区等利益相关方的福祉，最终实现企业和社会双赢的目标。因而，社会责任虽然有强烈的公益和社会属性，但不等于公益慈善，其涵盖范围、实践都超过公益慈善。

房地产企业可以从以下两个维度践行企业社会责任：

首先，企业应意识到承担社会责任要同时兼顾内外部相关方。对内，要保障管理层和员工的尊严和福利，例如安全和健康的工作环境、职业培训与发展、薪酬福利、无强制劳工等。对外，则要承担保障用户责任、合作伙伴责任、社会责任和环境责任，例如产品责任、商业道德、公平交易、环境保护、社会公益等。

其次，企业可以参照一些国际组织提出的标准或者框架，如GRI，了解各个维度上的优先议题清单，识别自身的重要性议题，并对标国际优秀实践，制定ESG目标，搭建ESG管理体系，并付诸实践。

《金砖财经》：您认为房企是否有必要组建ESG管理委员会或者相应的专设部门，有什么好的建议？

谢安：基于我们对房地产企业的研究和分析，重视ESG的房地产企业有助于创造长效可持续价值。ESG涉及的因素和领域非常的广泛，一方面往往需要“自上而下”的机制，由高级管理层来推动，另一方面，ESG需要很多跨部门的协作和贡献。因此，由公司管理层组成的ESG管理委员会或者相应的组织则能很好的承担该职责。

通过对房企的ESG信息披露来看，各个房企的ESG表现差距很明显。ESG表现“好”的房企，往往都设立了ESG管理委员会或者类似的组织。因此，我们也建议，房地产基于自身情况，在有条件的情况下，组建由公司管理层组成的ESG管理委员会，负责组织和制订公司ESG愿景、策略、及政策，并推动落实；审视ESG主要趋势、风险及机遇；审阅公司ESG信息披露资料；召开ESG专题会议等。